La Banque de Développement Shelter Afrique (ShafDB) a annoncé le lancement d’une émission obligataire durable de 60 milliards de FCFA, destinée au financement de projets de logements abordables et durables dans l’espace UEMOA. Ouverte du 7 au 30 octobre 2026, l’opération est structurée en deux tranches, avec des taux d’intérêt de 6,10 % et 6,30 %.
La mobilisation de ressources en monnaie locale est au cœur de cette opération. D’un montant équivalent à environ 100 millions de dollars, cette émission vise à orienter des financements vers des projets immobiliers répondant aux besoins de logement dans les pays de l’Union économique et monétaire ouest-africaine (UEMOA).
L’opération est arrangée par CGF Bourse Dakar, en qualité d’arrangeur chef de file. La Société financière internationale (SFI/IFC) et Ecobank Group, à travers Ecobank Sénégal, interviennent comme investisseurs d’ancrage. Les obligations sont réparties entre une tranche à cinq ans, rémunérée à 6,10 %, et une tranche à sept ans, assortie d’un taux de 6,30 %.
Un déficit de logements estimé à 3,5 millions d’unités
Cette initiative intervient dans un contexte de déficit structurel de logements dans la région. Selon les estimations du Groupe de la Banque mondiale citées dans le communiqué, l’UEMOA accuse un déficit d’environ 3,5 millions de logements et devrait produire près de 250 000 unités supplémentaires par an pour répondre aux besoins liés à la croissance démographique et à l’urbanisation.
Les ressources mobilisées doivent contribuer au financement de logements abordables, durables et économes en énergie. Le recours à la monnaie locale vise également à limiter l’exposition des emprunteurs aux fluctuations des devises étrangères, un risque susceptible d’alourdir le coût des financements immobiliers à moyen et long terme.
Un mécanisme encadré par un référentiel durable
Pour préparer cette émission, ShafDB a élaboré son Cadre de financement durable avec l’appui du Global Green Growth Institute (GGGI). Selon l’institution, ce document a reçu une opinion favorable de S&P Global. L’opération a également obtenu le visa de l’Autorité des marchés financiers de l’UEMOA (AMF-UMOA).
D’après les données communiquées par la banque, ShafDB a déjà réalisé onze émissions obligataires sur différents marchés africains. La plus récente remonte à avril 2022, au Nigeria, où l’institution indique avoir levé 46 milliards de nairas, soit environ 110 millions de dollars à l’époque.
La nouvelle opération devra désormais se traduire par une mobilisation effective des souscriptions, puis par le financement de projets éligibles. Son impact concret dépendra notamment des ressources collectées, de leur affectation et des conditions auxquelles les financements seront accessibles aux acteurs du logement dans l’espace UEMOA.
